Buffett vidí velký dlouhodobý investiční potenciál v Japonsku
Stanice CNBC přinesla exkluzivní rozhovor s Warren Buffettem a jeho zástupcem ve fondu Berkshire Hathaway Gregem Abelem. V dnešní rozbouřené a historicky ojedinělé době se vyplatí vždy naslouchat starým burzovním harcovníkům, kteří propluli nejednou burzovní bouří.
Samozřejmě vše, co řekne Buffett má bezprostřední dopad na trhy. Proto je Warren Buffett velmi obezřetný v tom, co řekne naplno a co pouze zmíní. Jakákoliv přímá pobídka k nákupu nebo prodeji může cenou akcie dané firmy silně zacloumat. Je evidentní, že Buffett v této psychologické hře není neutrální aktérem, ale sleduje své zájmy, a proto bychom všechna jeho prohlášení měli dostatečně relativizovat. Spíš než jako návod k jednání se snažit pochopit důvody, které ho vedly pro jednotlivá tvrzení.
Buffett na pracovní cestě do Japonska
Hned netypické bylo místo interview. Starého finančníka Buffetta (92 let) totiž zastihlo na cestě do Japonska. Vzhledem k jeho věku je obdivuhodné, že ještě vyráží na pracovní cesty a o to více do zahraniční. Buffett se totiž vydal navštívit pět finančních společností, které fungují obdobně jako Berkshire Hathaway, ve kterých koupil podíl. Podíly byly jeho vlastní dárky k jeho devadesátým narozeninám 30. srpna 2020.
Hotovost portfolio manažerů se drží blízko maxim. Trh je na prahu změny. Kam se zadrženou hotovostí? Doba hraje do karet hodnotovým akciím. Zájem o ně stoupá, píše ve svém komentáři analytička Tereza Jalůvková z J&T.
Tereza Jalůvková z J&T: Buffett i Icahn zpozorněli. Přichází čas hodnotových akcií
Názory
Tyto japonské společnosti fungují podobně jako Berkshire Hathaway. Vlastní mnoho podílů v jiných dalších společnostech. Stejně tak jako nákupem akcií Berkshire Hathaway v podstatě nekupujete nic jiného než koš akcií v čele s akciemi Apple a Bank of America. Investicí do těchto fondů Buffett nakoupil velmi diverzifikované portfolio japonských firem.
Diverzifikace jako klíč k úspěchu na neznámém trhu
Zde si můžeme vzít hned jednu velkou lekci z Buffettova přístupu. Japonsko je velmi specifický trh. Na burze v Tokiu si můžete vybrat přes 3500 firem. Jedná se o druhý největší trh po New Yorku. Aspoň minimální seznámení se s největšími firmami a hlavními aktéry trhu by vám zabralo měsíce. Nehledě na to, že by se člověk měl věnovat aspoň minimálně politickému a ekonomickému dění v Japonsku. Musíte umět dobře anglicky a samozřejmě znalost japonštiny je velké plus. V každém případě to není v silách normálního investora. Buffett určitě neumí japonsky a jistě i přes své znalosti nebude znát víc než sto japonských firem. Politickou situaci v Japonsku také nebude sledovat každý den.
On tuto práci svěřil profesionálům. Na své cestě se zaměřuje na analytickou činnost a fungování těchto fondů, spíš než na to, že by jim radil, co přesně kupovat. Umět si vybrat dobré profesionály je důležitější než se stát odborníkem na japonský trh. Na odbornost správců fondu nelze spoléhat. Je důležité, aby nakupovaly větší portfolio firem. Tím se minimalizuje riziko, že se investoři spletou s výběrem jedné špatné firmy.
Investiční firma Berkshire Hathaway miliardáře Warrena Buffetta měla loni rekordní provozní zisk, přestože kurzové ztráty a nižší zisky z investic způsobily firmě pokles ve čtvrtém čtvrtletí. Provozní zisk loni stoupl o 12 procent na 30,8 miliardy dolarů, oznámila společnost ve svém prohlášení.
Berkshire Hathaway loni skončila ve ztrátě, ale s rekordním provozním ziskem
Zprávy z firem
Kupovat něco jiného než Apple a Coca-Colu
Dnešní svět je globální. Investor si dnes může koupit akcie na její domovské burze, avšak vůči dění na domácím trhu je firma prakticky imunní. Dobrým příkladem je tahoun francouzské burzy LVMH. Tato akcie reaguje především na zprávy z Číny. Stejně tak, když si dnes koupíte akcie globálních firem jako Apple nebo Coca-Colu, exponujete se prakticky na všech světových trzích nejenom v USA.
Japonský trh tak zůstává pro tyto firmy klíčový. Nákupem firmy podnikající i v Japonsku nepřímo investujete do Japonska. A právě Buffett to chce změnit. Nemít pouze jen nepřímé, ale i přímé investice do japonských firem. Buffett má proto zájem o firmy exponované pouze na japonské trhu.
Proč se japonský trh jeví zajímavější než americký?
Tato otázka přímo v rozhovoru nezazněla. A byla to velká škoda, protože bychom se mohli dostat k jádru věci. V současnosti je mezi Japonskem a prakticky celým zbytkem světa velký rozdíl v monetární politice. Zatímco Fed a jiné významné centrální banky vedou boj s inflací pomocí zvedání úrokových sazeb, Japonská centrální banka svou měnovou politiku nulových sazeb nějak neupravila.
Miliardář Charlie Munger je desítky let nejbližším partnerem a pravou rukou kultovního investora a aktuálně pátého nejbohatšího obyvatele planety Warrena Buffetta. Nyní 99letý parťák o sedm let mladšího Buffetta se rozhodl podělit o své letité zkušenosti v dopise akcionářům mateřského podniku obou investičních lídrů Berkshire Hathaway před valnou hromadou firmy – a učinil tak s vtipem a moudrostí, uvedl deník The Wall Street Journal.
Jak být úspěšným investorem? Zásadní jsou tři věci, míní 99letý parťák Warrena Buffetta
Leaders
Japonská inflace měla své maximum 4,3 procenta v lednu 2023. Nyní v únoru se pohybuje již na 3,3 procenta. Japonská centrální banka si po desetiletí přála vyšší inflaci. Když se jí to teď povedlo, nebyl důvod měnit svoji strategii. Navíc inflace je oproti USA víc než dvakrát menší. Jediný, kdo zaplatil nečinnost Japonské centrální banky během inflační krize, byl japonský jen. Ten velmi oslabil.
Jenomže to je dvojitý důvod k investování do Japonska. Prvním je to, že pokud investuje za koruny, cena za japonské akcií znatelně klesla. A druhý, že Japonsko má obrovské množství exportních firem. Ty díky levnému jenu získávají velkou výhodu v mezinárodní konkurenci. Japonský export čeká dlouhodobě silné oživení.
Jak tedy investovat do Japonska?
Kupovat přímo japonské firmy je pro neznalého investora z výše popsaných důvodů celkem oříšek. Nehledě na to, že japonské akcie nebývají standardně v nabídkách brokerů. A když se tam nacházejí můžou být vyšší poplatky. Investor také zaplatí náklady na směnu na japonské jeny. Proto je nejlepší varianta koupit přímo ETF (co jsou ETF?). Pořizovací náklady jsou malé a měna, ve které je ETF kótovaná je buď dolar nebo euro. Nejsnadnější a nejvíc dostupnější je ETF, který kopíruje nejslavnější japonský index Nikkei 225.
Jedinou vadou na kráse při investici do tohoto indexu je, že obsahuje velký podíl japonských bank. Což není zrovna atraktivní sektor vzhledem k jejich měnové politice. Druhou možností je najít tematické ETF na průmysl nebo robotiku v Asií. Japonská společnost je v jádru silně konzervativní. I proto od investic nesmíme očekávat rychlé zhodnocení. Na druhou stranu, díky konzervativnímu přístupu, se jedná o zemi dlouhodobých investic. A Buffett byl vždycky dlouhodobý hráč.
Každý investor by se měl při výběru investičního portfolia zaměřit nejen na výnosy, ale také na poplatky. Těm se totiž nelze vyhnout, ale jejich výše zásadním způsobem ovlivňuje, jak výnosné portfolio bude. Z tohoto hlediska se jako nejvýhodnější jeví pasivní indexové ETF fondy, jejichž náklady na správu a vedení se pohybují mezi 0,1 a 0,2 procenta za rok.
ETF fondy. Řešení, jak ušetřit na poplatcích?
Money
PODZIMNÍ NEWSTREAM CLUB PRÁVĚ VYCHÁZÍ
Jak se udržet v kondici a vytvářet dlouhodobou hodnotu? Snaha udržovat se v souladu s nároky doby je hlavní téma aktuálního magazínu Newstream CLUB, který nyní vychází, s podtitulem VYJEDNEJTE SI SVŮJ ŽIVOT.
Proč se vyjednávání stává jednou z hlavních dovedností pro budoucí úspěch, vysvětlí přední český vyjednavač a titulkový muž Radim Pařík.
Na otázku ‚Jak zůstat relevantní i v dalších letech?‘ odpovídají i další osobnosti byznysu, showbyznysu, ale také medicíny. Například vyhlášená pohybová lékařka Karolína Velebová, která se stará o řadu vrcholových sportovců včetně olympioniků. Dědička kávového impéria Christina Meinl ukazuje na historii legendární firmy, jak důležité bylo pro její přežití a dlouhodobý úspěch ochota radikálně se změnit a začít znovu téměř od nuly.
Partner Penta Investments Václav Jirků popisuje, jak důležitou roli bude hrát soukromý sektor ve zdravotní péči a sociálních službách.
O duševním zdraví, wellbeingu a o tom, jak jich dosahovat pomocí moderních technologií, hovoří Jiří Diblík, spolutvůrcem globálně úspěšné wellbeingové a mental health aplikace VOS Health.
Páté vydání čtvrtletníku Newstream CLUB je v prodeji na stáncích i v online distribuci Send, kde je možné titul také předplatit. Digitální verzi magazínu lze zakoupit přímo na webu newstream.cz.
Na další číslo se můžete těšit již v prosinci.
