České podniky vydaly v prvním kvartále bondy v objemu jako za celý rok 2020
České firmy vydaly v letošním prvním čtvrtletí korporátní korunové dluhopisy v celkovém objemu 30,6 miliardy korun. Šlo o stejný objem jako za celý loňský rok. Objem táhly zejména velké emise. Vyplývá to z Bond indexu společnosti Deloitte, který poskytuje přehled o českému dluhopisovém trhu.
Z dluhopisů vydaných v prvním čtvrtletí bylo 30,3 miliardy korun emisí nadlimitních a 250 milionu korun emisí podlimitních. Objem nadlimitních emisí v prvním čtvrtletí 2021 byl mimořádně vysoký, nadprůměrný byl rovněž počet emisí, uvedl analytik Deloitte Roman Lux.
Hodnota nadlimitní emise přesahuje milion eur (25,4 milionu korun). Podlimitní emise podléhají minimální regulaci, není u nich například potřeba vyhotovovat prospekt, proto jsou zpravidla více rizikové.
Data v indexu ukazují, že podlimitní emise v prvním čtvrtletí nabízely v průměru o 3,3 procentního bodu vyšší kupónový výnos než emise nadlimitní (7,8 procenta proti 4,5 procenta). V prvním čtvrtletí se tak obrátil trend posledních let přibližujících se kupónových výnosů podlimitních a nadlimitních emisí.
Objem emitovaných dluhopisů v prvním čtvrtletí ovlivnily zejména emise dvou tranší společnosti NET4GAS v souhrnném objemu 11 miliard korun. Ta zaujala vedle velikosti emise a také na českém korporátním dluhopisovém trhu nevídaně dlouhou splatností sedm a deset let. Průměrná splatnost na českém dluhopisovém trhu je přitom nižší než čtyři roky.
Průmyslový developer CTP oznámil vydání už čtvrté a dosud největší emise zelených dluhopisů. Zájem o ně byl enormní, čtyřnásobně převyšoval nabídku. Dvě stovky institucionálních investorů do nich celkem vložili jednu miliardu eur.
CTP udala zelené dluhopisy za miliardu eur. Investoři by koupili i čtyřnásobek
Zprávy z firem
Druhým významným emitentem byla Česká zbrojovka Group SE s emisí pět miliard korun, která sloužila mimo jiné k financování akvizice americké společnosti Colt.
U podlimitních emisí bylo první čtvrtletí průměrné či spíše lehce podprůměrné, což lze částečně přisuzovat legislativním změnám, například povinnosti registrovat všechny dluhopisové emise u Centrálního depozitáře cenných papírů.
„Dvě emise společnosti NET4GAS v souhrnném objemu 11 miliard korun ukázaly, že český dluhopisový trh dokáže pojmout daleko větší emise, než by se mohlo na základě historických dat zdát. Pravděpodobně tak můžeme na českém dluhopisovém trhu pozorovat převis poptávky po dluhopisech ze strany investorů nad nabídkou dluhopisů od emitentů,” upozornil Lux.
Rozmach českého dluhopisového trhu započal v roce 2012 změnou právní úpravy. V posledních pěti letech roste objem nových emisí dluhopisů, vyjma roku 2020. Dluhopisové financování je atraktivní alternativa k bankovnímu financování pro stále větší množství firem a z důvodu nízkých úrokových sazeb na spořicích účtech přitahují dluhopisy také stále více investorů.
PODZIMNÍ NEWSTREAM CLUB PRÁVĚ VYCHÁZÍ
Jak se udržet v kondici a vytvářet dlouhodobou hodnotu? Snaha udržovat se v souladu s nároky doby je hlavní téma aktuálního magazínu Newstream CLUB, který nyní vychází, s podtitulem VYJEDNEJTE SI SVŮJ ŽIVOT.
Proč se vyjednávání stává jednou z hlavních dovedností pro budoucí úspěch, vysvětlí přední český vyjednavač a titulkový muž Radim Pařík.
Na otázku ‚Jak zůstat relevantní i v dalších letech?‘ odpovídají i další osobnosti byznysu, showbyznysu, ale také medicíny. Například vyhlášená pohybová lékařka Karolína Velebová, která se stará o řadu vrcholových sportovců včetně olympioniků. Dědička kávového impéria Christina Meinl ukazuje na historii legendární firmy, jak důležité bylo pro její přežití a dlouhodobý úspěch ochota radikálně se změnit a začít znovu téměř od nuly.
Partner Penta Investments Václav Jirků popisuje, jak důležitou roli bude hrát soukromý sektor ve zdravotní péči a sociálních službách.
O duševním zdraví, wellbeingu a o tom, jak jich dosahovat pomocí moderních technologií, hovoří Jiří Diblík, spolutvůrcem globálně úspěšné wellbeingové a mental health aplikace VOS Health.
Páté vydání čtvrtletníku Newstream CLUB je v prodeji na stáncích i v online distribuci Send, kde je možné titul také předplatit. Digitální verzi magazínu lze zakoupit přímo na webu newstream.cz.
Na další číslo se můžete těšit již v prosinci.
