Deziluze. ESG fondy ztrácejí klienty a opravdu hodně peněz
S podzimem a dalšími problémy v globální politické i ekonomické situaci se definitivně ukazuje, že vlna investic do ESG prozatím končí. Podle dat analytické společnosti Morningstar fondy zaměřující se na aktiva splňující ekologické normy ztrácejí kapitál. Přitom do ostatních fondů přitéká čím dál více prostředků. Navíc velké fondy přestaly vydělávat, což se projevuje i na stavu kont českých investorů.
Rok 2021. Lidstvo začíná věřit, že zvládne pandemii téměř bez větších ztrátách na životech, inflace se teprve začíná rozjíždět, o válce na Ukrajině, natož na blízkém Východě ještě nikdo netuší. V euforii ze zvládnuté pandemie se tedy začínají zhmotňovat klimatické plány zejména Evropské unie. Dostávají podobu konkrétních návrhů, začínají se objevovat přesné definice udržitelnosti. Je to doba, kdy všichni věří, že klimatické cíle budou hlavním motivem ekonomických procesů.
Zkratka ESG se stala zaklínadlem velkých investorů, zejména bankovních, ale i z pozic velkých správců majetku v čele s Blackrockem. Vedle ziskovosti se právě kritéria udržitelnosti stávají rozhodujícím motivem pro investici.
Ceny „zelených“ aktiv rostou, ceny „špinavých“ aktiv klesají. Fondy zaměřující se na ESG mají rekordní výnosnost.
Konference ESG Leadership potvrdila, že se udržitelné strategie na poli byznysu aplikují zodpovědněji a rychleji. Shodli se na tom přední zástupci velkých českých i nadnárodních korporací.
Byznys ani v krizi na udržitelnost nerezignoval, shodli se zástupci podnikové sféry
Leaders
ESG investice rostly
Rok 2023. Ještě v polovině roku přichází banka Morgan Stanley s analýzou, že fondy ESG za prvních šest měsíců roku ve výnosnosti překonávaly tradiční fondy. „Fondům zaměřeným na udržitelnost se podařilo zvrátit špatné výsledky z roku 2022 a za první pololetí činil jejich průměrný výnos 6,9 procenta. Porazily tak tradiční fondy, jejichž výnosnost činila 3,8 procenta,“ stojí ve zprávě o výkonnosti fondů banky Morgan Stanley. „Počet investorů, kteří věří v ESG investice roste, nyní dosahuje objem investic do ESG zhruba osm procent všech globálních investic,“ dodala Jessica Alsford, Chief Sustainability Officer Morgan Stanley.
Bankovní krize z března sice byla krátká, ale měla dalekosáhlé důsledky. Největší obětí se podle očekávání stal evropský nemovitostní trh. Kombinace odlivu kapitálu do jiných sektorů, neochoty investovat a vysokých úrokových sazeb se na trhu podepsala velmi negativně. Vyjádřeno evropskými indexy tak právě nemovitostní trh platí za nejhorší letošní investici.
Nejhorší investice roku? Evropské nemovitosti
Reality
Evropané se bojí vývoje ekonomiky
Podzimní statistiky ale ukazují již daleko hlubší problémy. Výzkumná agentura Morningstar uvedla, že ve třetím letošním kvartálu se situace radikálně proměnila. „Američtí správci majetku zavírají ESG fondy rychleji, než se stíhají otevírat nové. ESG fondy výrazně ztratily lesk od roku 2021, kdy byly na vrcholu. Stojí za tím nové americké regulace týkající se marketingu těchto fondů, ale také velké útoky ze strany republikánů,“ komentovala agentura Reuters výsledky výzkumu Morningstar.
A velké problémy ESG fondy podle Morningstar prožívají také v Evropě. „Investoři za třetí čtvrtletí letošního roku stáhli z fondů klasifikovaných jako fondy nižší udržitelnosti 20,5 miliardy euro. Přitom za stejnou dobu do jiných fondů přitekly prostředky ve výši téměř 18 miliard eur,“ uvedla agentura Morningstar.
Na rozdíl od amerických investorů jejich evropští kolegové ke změně investičního apetitu dospěli zejména kvůli nejistotám panujícím v globální ekonomice, ale také kvůli možným změnám v regulaci.
Hlavní hvězdou nadcházejícího Global Investment Summitu, který se uskuteční 2. listopadu na Pražském hradě, bude legendární investor Mark Mobius. V exkluzivním rozhovoru pro newstream.cz Mobius prozrazuje, do čeho má nyní cenu investovat, jak vnímá potenciál České republiky a také proč ve své nejnovější knize oslavuje deflaci. 
Investorská legenda Mark Mobius pro newstream.cz: Inflace bude, dokud tu budou centrální banky
Leaders
Investice pro Čechy
Propad výnosnosti ESG fondů se projevuje také na českých investicích. Například výnosnost Erste WWF Stock Environment, tedy převážně akciového fond zaměřeného na udržitelnost nabízeného největší tuzemskou bankou, vloni činila minus 20 procent. Momentálně činí hodnota podílového listu 4600 korun, přitom na začátku roku činila 6441 korun.
Největší unikáty českých filatelistických sbírek se v tomto týdnu ukazují na výstavě Poklady světové filatelie II. v pražském Obecním domě. Výstavu pořádá Prestige Philately Club Prague, jehož členy jsou nejváženější tuzemští filatelisté. Na výstavě pak jsou k vidění i některé známky hostujících členů prestižního Clubu de Monte-Carlo. Jeho ředitel a CEO aukční síně Spink Olivier Stocker se zúčastnil zahájení pražské výstavy. „Svět filatelie se v posledních letech výrazně proměnil. Vedle internetu jej mění také movití sběratelé z dálného Východu,“ prozradil newstreamu hlavní trendy ve filatelii muž, který platí za jednoho z nejlepších sběratelů známek na světě.
Když sběratel začne prodávat své známky, je to pro něj malá smrt, říká jeden z nejlepších filatelistů světa Olivier Stocker
Leaders
PODZIMNÍ NEWSTREAM CLUB PRÁVĚ VYCHÁZÍ
Jak se udržet v kondici a vytvářet dlouhodobou hodnotu? Snaha udržovat se v souladu s nároky doby je hlavní téma aktuálního magazínu Newstream CLUB, který nyní vychází, s podtitulem VYJEDNEJTE SI SVŮJ ŽIVOT.
Proč se vyjednávání stává jednou z hlavních dovedností pro budoucí úspěch, vysvětlí přední český vyjednavač a titulkový muž Radim Pařík.
Na otázku ‚Jak zůstat relevantní i v dalších letech?‘ odpovídají i další osobnosti byznysu, showbyznysu, ale také medicíny. Například vyhlášená pohybová lékařka Karolína Velebová, která se stará o řadu vrcholových sportovců včetně olympioniků. Dědička kávového impéria Christina Meinl ukazuje na historii legendární firmy, jak důležité bylo pro její přežití a dlouhodobý úspěch ochota radikálně se změnit a začít znovu téměř od nuly.
Partner Penta Investments Václav Jirků popisuje, jak důležitou roli bude hrát soukromý sektor ve zdravotní péči a sociálních službách.
O duševním zdraví, wellbeingu a o tom, jak jich dosahovat pomocí moderních technologií, hovoří Jiří Diblík, spolutvůrcem globálně úspěšné wellbeingové a mental health aplikace VOS Health.
Páté vydání čtvrtletníku Newstream CLUB je v prodeji na stáncích i v online distribuci Send, kde je možné titul také předplatit. Digitální verzi magazínu lze zakoupit přímo na webu newstream.cz.
Na další číslo se můžete těšit již v prosinci.
