Kdo prodal firmu loni, dostal nejlepší cenu. Příležitostí ubývá, tvrdí Mesenský z KPMG
Na trhu fúzí a akvizic bude opět rušno. Prodávající kvůli očekávané recesi nejspíš ale dostanou horší cenu. Na trh pak přijdou ve velkém také noví hráči, zejména family offices a private equity fondy, uvedl poradce M&A a partner KPMG Igor Mesenský na konferenci Investiční výhledy, kterou pořádala EMUN Investiční společnost.
Trh fúzí a akvizic tradičně patří k nejsledovanějším, protože dokáže dobře zrcadlit kondici ekonomiky. Když se daří a roste víra v budoucí zisky, roste i aktivita na M&A trhu. Z tohoto pohledu byl loňský rok v Česku rekordní díky postpandemickému oživení a podle partnera KPMG a jednoho z největších odborníků na trh fúzí a akvizic u nás Igora Mesenského se to přelilo i do prvního pololetí letošního roku.
A to navzdory ruské invazi na Ukrajinu a následné energetické krizi. „Povedlo se dotáhnout hned několik rozjetých transakcí, například Elco či Banka Creditas. Výrazný propad však sledujeme ve třetím kvartálu letošního roku, kdy se celosvětově M&A trh meziročně propadl o 54 procent, čímž se stal nejhorším kvartálem od druhého čtvrtletí roku 2020, kdy odstartovala pandemie covidu-19,“ uvedl Mesenský na konferenci Investiční výhledy, kterou pořádala EMUN Investiční společnost.
Loterijní společnost Allwyn ze skupiny KKCG českého miliardáře Karla Komárka zastavila svůj vstup na burzu v New Yorku. Firma to zdůvodnila zvýšenou volatilitou na trhu, uvedla agentura Reuters. Společnost měla vstoupit na newyorskou burzu skrze fúzi s americkou společností Cohn Robbins Holdings (CRHC). Firmy se ale dohodly, že transakci neuskuteční.
Komárkova Allwyn stopla vstup na burzu v New Yorku. Fúze s americkou firmou padla
Zprávy z firem
„Letos jsou nejatraktivnějšími sektory telekomunikace, průmyslová výrob a chemický průmysl, farmaceutický byznys, biotechnologie, ale také finanční služby,“ dodal Mesenský.
Cena energií sníží marže
Mesenský také připomněl, že aktuální energetická krize se negativně podepíše zejména na ziskovosti firem. A proto se budou snižovat také multiply, kterými se firmy naceňují. Ačkoli doposud k tomuto poklesu nedošlo, upozornil odborník na fúze a akvizice. „Bude tu však několik výjimek a budou to podobné firmy, o které je stále zájem. Budou to firmy, kterým se daří enormní růst nákladů na energie či další vstupy přenést na zákazníky. Opět to jsou zejména telekomunikace, ale také například výrobci kamen,“ dodal Mesenský.
Akciové trhy za oceánem možná panikaří, zkušení investoři se ale záplavou červených čísel nenechávají rozhodit. Spíše přemýšlejí, jestli není vhodná doba k nákupu. Klid a jistý odstup se u investování vyplatí v každé situaci, píše ve svém komentáři expertka na kapitálové investice Karin Šoóšová z J&T.
Karin Šoóšová z J&T: Hysterie škodí. Úspěšní investoři ignorují krátkodobé výkyvy trhu
Názory
U firem ve více konkurenčním prostředí, jejichž zákazníci jsou navíc citliví na cenu, mohou mít problém se zvyšováním cen a budou si muset sáhnout do marží. „Letošní rok, a zejména jeho první polovina, tak nejspíš představuje ideální příležitost na prodej firmy. Příští rok by pro prodávající nemusel již být tak pozitivní,“ domnívá se partner KPMG.
Vysoké sazby komplikují financování
Přesto příští rok je z pohledu fúzí a akvizic velkou neznámou. Podle průzkumu, který Mesenský představil na konferenci Investiční výhledy, totiž 47 procent CEO firem „má chuť“ v roce 2023 realizovat nějakou akvizici, a 38 procent šéfů firem dokonce chystají expanzi právě prostřednictvím M&A. Podle Mesenského to představuje výrazný nárůst nákupního apetitu oproti počátku roku 2022.
Navíc se do nákupu etablovaných firem ve větší míře chystají private equity fondy a family offices, které disponují velkým kapitálem. Naopak problémy mohou firmám způsobovat pokračující vysoké úrokové sazby, které jim komplikují financování.
Banka Creditas se stala novým vlastníkem Expobank CZ, která měla vazby na Rusko. Obě finanční instituce budou v nejbližších letech fungovat samostatně a pro jejich klienty ani zaměstnance se nyní nic nemění, uvedly banky ve společném prohlášení. 
Schváleno. Novým vlastníkem Expobank CZ je Banka Creditas
Money
PODZIMNÍ NEWSTREAM CLUB PRÁVĚ VYCHÁZÍ
Jak se udržet v kondici a vytvářet dlouhodobou hodnotu? Snaha udržovat se v souladu s nároky doby je hlavní téma aktuálního magazínu Newstream CLUB, který nyní vychází, s podtitulem VYJEDNEJTE SI SVŮJ ŽIVOT.
Proč se vyjednávání stává jednou z hlavních dovedností pro budoucí úspěch, vysvětlí přední český vyjednavač a titulkový muž Radim Pařík.
Na otázku ‚Jak zůstat relevantní i v dalších letech?‘ odpovídají i další osobnosti byznysu, showbyznysu, ale také medicíny. Například vyhlášená pohybová lékařka Karolína Velebová, která se stará o řadu vrcholových sportovců včetně olympioniků. Dědička kávového impéria Christina Meinl ukazuje na historii legendární firmy, jak důležité bylo pro její přežití a dlouhodobý úspěch ochota radikálně se změnit a začít znovu téměř od nuly.
Partner Penta Investments Václav Jirků popisuje, jak důležitou roli bude hrát soukromý sektor ve zdravotní péči a sociálních službách.
O duševním zdraví, wellbeingu a o tom, jak jich dosahovat pomocí moderních technologií, hovoří Jiří Diblík, spolutvůrcem globálně úspěšné wellbeingové a mental health aplikace VOS Health.
Páté vydání čtvrtletníku Newstream CLUB je v prodeji na stáncích i v online distribuci Send, kde je možné titul také předplatit. Digitální verzi magazínu lze zakoupit přímo na webu newstream.cz.
Na další číslo se můžete těšit již v prosinci.
