Krach Silicon Valley Bank v grafech a číslech. Proč je její pád tak zásadní?
Pokud by někdo přemýšlel, v čem je krach americké Silicon Valley Bank kromě obav nadměrného počtu klientů o své peníze tak zásadní, mohou mu pomoci grafy, které dala dohromady agentura Bloomberg. Ukazují nejen rapidní propad cen akcií bank, ale i související katapultování indexu strachu na Wall Street či největší pokles výnosu amerických vládních dvouletých dluhopisů od roku 1987.
Obchodníci z Wall Street při pohledu na tržní grafy v nadcházejících měsících nebudou mít problém přesně určit okamžik, kdy tikající bomba jménem Silicon Valley Bank vybuchla. Vyvolala totiž dramatické změny na dluhopisových, akciových i komoditních trzích, od výnosů dvouletých dluhopisů přes ceny akcií finančních institucí až po cenu zlata, uvedl Bloomberg.
Krach SVB, co do velikosti 16. největší banky v USA, nechává za sebou i obavu o celkovou stabilitu bankovního sektoru, což přidělává starosti také americké centrální bance (Fed), která zřejmě bude muset přehodnotit své zamýšlené kroky v oblasti monetární politiky.
Hodnota světových finančních akcií se po krachu Silicon Valley Bank (SVB) a Signature Bank snížila za dva dny o 465 miliard dolarů (přes 11 bilionů korun). Uvedla to agentura Bloomberg, která přitom zohlednila firmy zahrnuté v indexech MSCI World Financials a MSCI EM Financials. Investoři od New Yorku po Tokio se zbavují akcií finančních institucí.
Panické výprodeje akcií bank snížily jejich hodnotu o téměř půl bilionu dolarů
Money
Hlavní změny na trhu, které otřásly Wall Street
Zatímco hlavní akciové indexy už se začaly odrážet od propadu z minulého týdne, volatilita zachvacuje aktiva všech kategorií. Newyorská burza proto například během pondělní seance několikrát zastavila obchodování s akciemi regionálních bank.
Vývoj akcií regionálních amerických bank před a po pádu Silicon Valley Bank (SVB) do 13. března 2023:
Inflace v USA se loni dostala na nejvyšší úroveň za 40 let. Fed v reakci na to zvýšil osmkrát úroky z téměř nuly loni v březnu na současných 4,5 až 4,75 procenta. Nepokoje způsobily rychlý posun v očekáváních dalších kroků Fedu, jehož šéf Jerome Powell v březnu prohlásil, že Fed bude muset zvyšovat sazby razantněji než o čtvrt bodu jako na posledním zasedání v únoru.
Obchodníci se swapy nyní dávají menší než poloviční šanci, že Fed tak nakonec učiní. Příští zasedání měnového výboru Fedu je naplánováno 21. a 22. března.
Bankovní panika v USA pravděpodobně ukončí debatu o zvýšení úrokových sazeb ČNB. Na pořadu dne bude místo toho bude diskuse, kdy je začít snižovat, komentuje aktuální dění na finančních trzích ekonom Lukáš Kovanda. 
Lukáš Kovanda: Bankovní panika v USA zastaví debatu o tom, zda ČNB má dále zvyšovat sazby
Názory
Velké změny v očekáváních politiky Fedu poslal výnos z dvouletého státního dluhopisu do nejstrmějšího třídenního poklesu od Černého pondělí v říjnu 1987 (kdy došlo ke strmému propadu na všech tehdejších dvaceti třech nejdůležitějších akciových trzích na světě, u devatenácti z nich o více než 20 procent, pozn. red.). Dvouleté výnosy v uplynulých dnech v jedné chvíli klesly téměř o 60 bazických bodů na 3,99 procenta, nejníže od loňského října.
Vývoj výnosů amerických vládních dvouletých dluhopisů:
Další z potrefených finančních institucí je First Republic Bank se sídlem v San Francisku, jejíž akcie se v pondělí propadly až o 78 procent a obchodování s akciemi bylo zastaveno kvůli přílišné volatilitě. Ani zpráva banky, že si zajistila další financování, nedokázala investory uklidnit.
Vývoj ceny akcií americké First Republic Bank do 13. března 2023 (v dolarech):
Index očekávání trhu Cboe, známý jako index strachu investorů VIX, se v pondělí poprvé od loňského října krátce dostal nad úroveň 30 bodů.
I přes nedělní zásah amerického Fedu a pomoc klientům z krachujících Silicon Valley Bank a Signature Bank v pondělí ráno newyorského času až o desítky procent klesly akcie dalších bank ve Spojených státech. Největší propad zaznamenaly Western Alliance Bancorp. a First Republic Bank, uvedl server CNBC.
I přes pomoc Fedu se propadly akcie dalších amerických bank až o desítky procent
Zprávy z firem
Index strachu VIX na Wall Street před pádem a krátce po pádu SVB (do 13. května 2023):
Zlato vyskočilo na jednoměsíční maximum a prodloužilo páteční zisky poté, co se investoři začali přesouvat do bezpečných finančních přístavů.
Nadcházející týden by měl ukázat, zda je páteční kolaps šestnácté největší banky v USA, Silicon Valley Bank, pouze izolovanou záležitostí, nebo zda může jít o předzvěst plošnějšího problému, potenciálně dokonce bankovní krize s mezinárodním přesahem.
Lukáš Kovanda: Krach SVB může poslat britské technologické firmy o dvacet let nazpět
Názory
Vývoj ceny zlata před a krátce po krachu americké banky SVB (do 13. března 2023, v dolarech za unci):
