Týden tradera: Ze světa jdou pozitivní zprávy, trhy ale zatím přešlapují
Z geopolitiky přicházejí po delší době pro trhy dobré zprávy. Kdyby se k tomu našla cesta z války na Ukrajině, byl by to skutečně pozitivní nabídkový šok pro světovou ekonomiku.
I přes pozitivní zprávy z geopolitiky se trhy nastavily do určitého konsolidačního tempa. Libanon a Izrael se dohodly na podmínkách ukončení konfliktu mezi Izraelem a Hizballáhem. Zvyšuje se tak šance na brzké ukončení konfliktu rovněž s hnutím Hamás. Vodu čeřily především data z reálné ekonomiky – vývoj amerického HDP a jádrové inflace. Index S&P 500 se posunul směrem k 6100 bodů.
Nová data z americké ekonomiky dopadla poněkud smíšeně. Podle druhého zpřesnění americká ekonomika meziročně přidala 2,8 procenta, což bylo v souladu s očekáváním analytiků. Relativně silný růst odráží pokračující odolnost ekonomiky navzdory agresivnímu zvyšování úrokových sazeb americkou centrální bankou v letech 2022, 2023 o celkem 5,25 procenta. Jádrová inflace měřená PCE indexem dopadla v souladu s očekáváním analytiků, nicméně potvrdila, že inflace v USA je stále vzdálena inflačnímu cíli Fedu.
Z oslabování eura i české koruny po Trumpově vítězství by mohla profitovat skupina evropských firem s vysokým vývozem za Atlantik. Slabší evropské měny by naopak mohly do Evropy přivézt zvýšenou inflaci.
Americké akcie čeká silný rok. Pro ty evropské bude hladový. Ale najdou se i výjimky
Trhy
Ostrý start nového roku
Nové kolo obchodních válek je na startu. Trump v první den své vlády – 20. ledna – podepíše exekutivní příkaz k uvalení 25procentního cla na veškerý dovoz z Kanady a Mexika. „Toto clo zůstane v platnosti, dokud drogy, zejména fentanyl, a všichni nelegální cizinci nezastaví tuto invazi do naší země!“ napsal v prohlášení. Podobný osud čeká Čínu.
Do 20. ledna je tedy čas připravit možné dohody. V případě, že se to nepovede, budeme mít ostrý start nového roku. Celní politika míří na největší americké obchodní partnery. S tím, že Německo bude další na řadě. Nahrává to dlouhodobě silnějšímu americkému dolaru a úrokovým sazbám ve stylu „higher for longer“.
Termínové kontrakty na ropu WTI se posunuly níže pod 69 dolarů za barel poté, co v předchozí seanci ztratily i více než čtyři procenta. Pokles následoval po zprávách, že Libanon a Izrael se dohodly na podmínkách ukončení konfliktu mezi Izraelem a Hizballáhem, což zmírnilo obavy z možného narušení dodávek ropy na Blízkém východě. Následně zavládlo příměří, které bylo dlouho očekáváno.
Palestinské teroristické hnutí Hamás je rovněž připraveno uzavřít s Izraelem dohodu o příměří v Pásmu Gazy a o propuštění rukojmích. Po delší době tak z geopolitiky přicházejí pro trhy pozitivní zprávy, ještě kdyby se našla cesta z války na Ukrajině. To by byl skutečně pozitivní nabídkový šok pro světovou ekonomiku.
Pokračování konfliktu na Ukrajině a jeho eskalace ovlivňovaly finanční trhy po celý uplynulý týden. Nové raketové útoky způsobily výrazné zpevnění drahých kovů, jako je zlato či stříbro. Kryptoměna bitcoin se přiblížila až k hranici 100 tisíc dolarů. Své výsledky zveřejnil čipový gigant Nvidia. Akcie postupně zlepšovaly své pozice, index S&P 500 se přiblížil zpátky k úrovním okolo 6000 dolarů.
Týden tradera: Nvidia je hlavní vítěz současného boomu AI
Trhy
Téma inflace se v uplynulém týdnu znovu mediálně skloňovalo, a to díky zveřejnění aktuálních dat z americké i české ekonomiky. V obou případech se zdá, že fenomén zrychlujících se cen tu s námi ještě nějakou dobu zůstane. Kromě toho došlo ke zveřejnění hospodářských čísel u společnosti Groupon, kterou hojně sledují domácí retailoví investoři kvůli aktivitě české finanční skupiny Pale Fire Capital. Dále rostly ceny kryptoměn – hlavní americký index korigoval zpět pod 6000 bodů.
Týden tradera: Inflace dále hrozí opětovným bujením a Groupon zklamal
Trhy
Týden byl ve znamení dlouho očekávaných a diskutovaných prezidentských voleb v USA, které měly výrazný dopad na finanční trhy, což se také potvrdilo. Prudce stoupaly akciové indexy, akcie spojené s kryptoměnami nebo kryptoměny samotné. Na opačné straně spektra bylo zlato, jehož cena výrazně klesla z obav z vyšších dolarových sazeb. Kromě toho se konalo také zasedání amerického Fedu. Americký index S&P 500 pod vlnou zpráv prudce vzrostl a dostal se nad hranici 6000 bodů.
Týden tradera: Trumpův efekt se na trzích projevil v plné míře
Trhy
