Globální krize začne v pátek? V síti dluhů Evergrande se chytil celý svět
První velkou část dluhopisů by čínská společnost měla splatit ve čtvrtek. Mezi věřiteli jsou titáni finančního světa jako BlackRock nebo banky HSBC a UBS.
Typická černá labuť připomínající pád investiční banky Lehman Brothers v září roku 2008. Tak se nyní hovoří o problematické situaci čínského nemovitostního giganta Evergrande, jehož akcie se na hongkongské burze propadly na nejnižší hodnotu za uplynulou dekádu. Stojí za tím spekulace, že společnost je přeúvěrovaná a je před vyhlášením platební neschopnosti. Upozornil na to S&P Global Ratings.
„Domníváme se, že pekingské úřady do celé situace vstoupí pouze ve chvíli, kdy by hrozil pád dalších developerů a hrozilo by systémové riziko pro celou ekonomiku. Pokud by mělo padnout Evergrande samotné, nevěříme, že by čínská vláda aktivně zasáhla,“ stojí ve zprávě S&P.
To však není dobrá zpráva ani pro Evergrande, ani pro globální trhy. Mezi věřiteli, kteří nyní mohou ve splacení dluhopisů spíše doufat, jsou totiž nejvýznamnější hráči globálního finančního trhu. Podle agentury Bloomberg tu jsou například fondy BlackRock, Ashmore Group, dále banky HSBC, UBS, Royal Bank of Canada nebo pojišťovny, včetně Allianz.
Akcie čínské realitní společnosti Evergrande, která se potýká s finančními problémy, se během dnešního obchodování na burze v Hongkongu propadly až o 19 procent a dostaly se na nejnižší úroveň od května 2010.
Na prahu další krize? Peking se děsí krachu Evergrande
Zprávy z firem
První test pro Evergrande podle stanice CNBC nastane tento čtvrtek, kdy bude muset zaplatit 83 milionů dolarů držitelům pětiletých dluhopisů v celkové hodnotě zhruba dvou miliard dolarů. Ještě v květnu se tyto dluhopisy maturující v březnu příštího roku na trhu obchodovaly za zhruba 10 procent (nominálně přitom mají nést výnos 8,25 procenta). Aktuálně to je více než 500 procent, což značí téměř jistotu s tím, že emitent nebude schopen jistinu splatit. Příští středu navíc Evergrande bude muset vyplatit úrok ze svého sedmiletého dluhopisu. Celková částka, kterou čínský realitní gigant ještě letos má věřitelům zaplatit je podle Bloombergu 669 milionů dolarů.
Krize hned, nebo až za 30 dní
Podle zámořských analytiků je pravděpodobnost, že by Evergrande vyplatila veškeré úroky, téměř mizivá. „Co nastane ve čtvrtek bude pro trhy naprosto klíčové. Ať to dopadne jakkoli,“ uvedl pro CNBC Ray Attrill z National Australia Bank. Analytici zároveň upozorňují, že i kdyby ve čtvrtek Evergrande nezaplatilo ani dolar, technicky vzato ještě nepůjde o vyhlášení platební neschopnosti. Na vypořádání závazků má totiž 30 dní.
Ani to však nemusí stačit a globální trhy může zaplavit vlna nejistoty. Tomu ostatně odpovídá i brutální nárůst takzvaného indexu strachu, jak se lidově říká indexu volatility VIX. Ten během posledních dnů vystřelil o téměř 25 procent na hodnotu 25,71, kde se pohyboval naposledy v květnu letošního roku.
Čínský realitní gigant Evergrande, který se potýká s finančními problémy, začal vyplácet své investory nemovitostmi. Firma v příspěvku na sociální síti WeChat uvedla, že investoři, kteří mají zájem o odkup produktů její divize správy majetku bohatých výměnou za majetek, mohou kontaktovat své investiční poradce nebo navštívit pobočku.
Čínský realitní obr Evergrande, který se topí v dluzích, začal vyplácet investory nemovitostmi
Zprávy z firem
Přesto část ekonomů spekuluje, že klasická krize nastat nemusí, protože velcí investoři o problémech Evergrande vědí dlouhodobě a propadající se cena akcií stav společnosti delší dobu odráží.
A že nejde o šokující překvapení, uvedl také investor Jiří Soustružník na serveru Patria.cz. „Hodně se nyní hovoří o padajícím čínském gigantovi Evergrande. I letmý pohled na přicházející zprávy a úvahy ukazuje, že jde opět o klasický příklad ignorování starých dobrých zásad. Michael Pettis, který to má v Číně z první ruky, poukazuje na články, podle kterých tato společnost již dva až tři roky vydávala směnky a dlužní úpisy s 15 až 20procentním diskontem. A ve stejné době vyplácena hojné dividendy. U firmy, jejíž závazky prý odpovídají dvěma procentům čínského produktu a má asi 200 tisíc zaměstnanců, byly prostě vypláceny masivní dividendy v době, kdy nebyla svým věřitelům schopna udat dluhopis bez velkého diskontu.“
Přímá cesta do kriminálu?
Problémy Evergrande však mohou být ještě větší a pro manažery závažnější. Financial Times upozorňují, že by mohli někteří manažeři Evergrande skončit ve vězení. Podle zjištění listu jedna divize Evergrande nabízející klientům zhodnocení majetku využívala takto získané finance právě na vyplácení úroků. Jedná se přitom o zhruba 80 tisíc klientů, kteří celkem „investovali“ v přepočtu více než šest miliard dolarů. Podobné chování přitom vykazuje podobnosti s takzvaným Ponziho schématem, které je zakázáno po celém světě.
Evropské akcie se otřepaly z pondělního propadu. Polevily obavy investorů z toho, jaké dopady na evropské trhy by mohl mít možný největší čínský krach realitní společnosti Evergrande.
Evropské akcie se vzpamatovávají po pondělním propadu
Money
PODZIMNÍ NEWSTREAM CLUB PRÁVĚ VYCHÁZÍ
Jak se udržet v kondici a vytvářet dlouhodobou hodnotu? Snaha udržovat se v souladu s nároky doby je hlavní téma aktuálního magazínu Newstream CLUB, který nyní vychází, s podtitulem VYJEDNEJTE SI SVŮJ ŽIVOT.
Proč se vyjednávání stává jednou z hlavních dovedností pro budoucí úspěch, vysvětlí přední český vyjednavač a titulkový muž Radim Pařík.
Na otázku ‚Jak zůstat relevantní i v dalších letech?‘ odpovídají i další osobnosti byznysu, showbyznysu, ale také medicíny. Například vyhlášená pohybová lékařka Karolína Velebová, která se stará o řadu vrcholových sportovců včetně olympioniků. Dědička kávového impéria Christina Meinl ukazuje na historii legendární firmy, jak důležité bylo pro její přežití a dlouhodobý úspěch ochota radikálně se změnit a začít znovu téměř od nuly.
Partner Penta Investments Václav Jirků popisuje, jak důležitou roli bude hrát soukromý sektor ve zdravotní péči a sociálních službách.
O duševním zdraví, wellbeingu a o tom, jak jich dosahovat pomocí moderních technologií, hovoří Jiří Diblík, spolutvůrcem globálně úspěšné wellbeingové a mental health aplikace VOS Health.
Páté vydání čtvrtletníku Newstream CLUB je v prodeji na stáncích i v online distribuci Send, kde je možné titul také předplatit. Digitální verzi magazínu lze zakoupit přímo na webu newstream.cz.
Na další číslo se můžete těšit již v prosinci.
